El Banco Mundial alerta de una grave crisis de financiación en los países emergentes
Los flujos de comercio globales registrarán su mayor caída en 80 años, los países asiáticos serán los más afectados por la coyuntura económica.
El Banco Mundial (BM) ha alertado de que los países emergentes afrontan un déficit de financiación de hasta 700.000 millones de dólares este año y ha advertido que los organismos multilaterales no pueden cubrir por sí solos esa brecha.
El hacer frente al problema exige la colaboración de las instituciones multilaterales, pero también de los gobiernos de países desarrollados y en desarrollo, así como la del sector privado, insiste un estudio publicado por el organismo.
La institución pronostica en el documento que el Producto Interior Bruto (PIB) global se contraerá este año por primera vez desde la II Guerra Mundial. Las cifras concretas de la esperada contracción se publicarán a finales de este mes en un informe previo a la reunión conjunta de primavera del organismo y el Fondo Monetario Internacional (FMI).
Las últimas previsiones del Banco Mundial divulgadas en diciembre preveían un crecimiento global del 0,9% para este año. El organismo indica también que la producción industrial global puede ser a mediados de 2009 hasta un 15% inferior a los niveles de 2008.
El agravamiento de la crisis coloca en una situación crítica a los países emergentes, pues el déficit de financiación de esas naciones podría oscilar entre los 270.000 y los 700.000 millones de dólares. El Banco asegura que aun si el agujero de financiación se sitúa en la parte inferior de la banda, las instituciones financieras no tienen recursos suficientes para hacer frente a esas necesidades. “Si se materializa un escenario más pesimista, las necesidades de financiación no cubiertas serán enormes”, afirma el análisis.
Consecuencias a largo plazo
El organismo adelanta que la crisis actual tendrá repercusiones a largo plazo en las naciones emergentes. Así, señala que las emisiones de deuda de los países ricos aumentaránn espectacularmente, lo que se espera relegue las emisiones de los países en desarrollo.
El Banco destaca que los países emergentes que todavía pueden acceder a los mercados financieros afrontan costes de financiación más elevados y menores flujos de capital, lo que conduce a menores inversiones y crecimiento en el futuro.
El análisis también hace referencia a que muchos de los países más pobres son cada vez más dependientes de la ayuda al desarrollo ante la caída de sus exportaciones e ingresos fiscales.
Según las proyecciones del Banco, los flujos de comercio globales van camino de registrar su mayor caída en 80 años. Los países del este asiático serán los más afectados.
Además, existe la posibilidad de que aumente la volatilidad en los flujos de ayuda, ya que algunos de los países donantes están recortando las partidas dedicadas a ese fin.
La ayuda de los países ricos
Justin Yifu Lin, economista jefe del Banco Mundial, señaló en declaraciones preparadas para la conferencia financiera que tendrá lugar este lunes en Londres que los países ricos deberían de gastar parte de sus planes de estímulo en los países en desarrollo, algo que, dijo, tendría un impacto económico significativo.
“Está claro que hay que inyectar recursos fiscales en los países ricos que están en el epicentro de la crisis”, destacó Justin Lin. Pero añadió que, pese a que esas inyecciones son necesarias, la canalización de inversiones hacia el sector de infraestructuras en el mundo en desarrollo puede acabar con los cuellos de botella para el crecimiento y restablecer la demanda, clave para la recuperación.
El estudio llama la atención también sobre el impacto negativo que tendrá sobre los países más pobres los menores flujos de remesas y la caída en los precios de las materias primas, dos factores que afectan de forma especial a Latinoamérica.
El Banco menciona en ese sentido que para al menos nueve países en América Latina los ingresos de las materias primas representaron un 2% del PIB entre 2002 y 2007. En algunos casos, como el de Bolivia, ese porcentaje alcanzó recientemente el 12% del PIB, según el BM.
Sarkozy y Merkel impulsan un plan europeo a imagen del británico
Sarkozy y Merkel impulsan un plan europeo a imagen del británico. Los jefes de Estado y de Gobierno del Eurogrupo discutirán hoy en París la aplicación de medidas para recapitalizar el sistema bancario
ANDREU MISSÉ – Bruselas
Al final, el presidente francés, Nicolas Sarkozy, se ha salido con la suya en la cumbre que hoy congregará en París a los jefes de Estado y de Gobierno del Eurogrupo, los 15 países que han adoptado el euro como moneda. Sarkozy, presidente de turno de la UE, podría arrancar un acuerdo para lanzar el plan de rescate europeo de la banca que intentó sin éxito el fin de semana anterior.
Almunia: “Habrá más paro; esto no es un problema estadístico”
“Los bancos no cuentan su situación real”, se lamentan en la Comisión
El presidente francés se reunió con la canciller alemana, Angela Merkel, en la localidad francesa de Colombey-les Deux-Eglises, en un acto de homenaje al general De Gaulle. “Tenemos preparado un cierto número de decisiones que remitiremos a nuestros socios en presencia del presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durão Barroso, y el presidente del Banco Central Europeo BCE), Jean-Claude Trichet”, declaró Sarkozy en una comparecencia conjunta con Merkel ante los medios, informa Efe.
“Sabemos lo que queremos y cómo conseguirlo, pero primero queremos coordinar el plan entre los países de la eurozona y, posteriormente, con el resto de Europa”, añadió Sarkozy, que anunció que hoy se vería con el primer ministro británico, Gordon Brown, antes de la reunión del Eurogrupo. El plan que los líderes europeos discutirán se inspirará en el modelo británico, según fuentes de la presidencia francesa.
El de hoy es un encuentro sin precedentes. Hasta ahora, a las reuniones del Eurogrupo, presididas por el primer ministro de Luxemburgo, Jean Claude Juncker, asistían los ministros de Economía de los países con la moneda común, junto al comisario de Asuntos Económicos y Monetarios, Joaquín Almunia, y el presidente del BCE.
El terreno se lo allanó a Sarkozy el lunes pasado Gordon Brown, que anunció un ambicioso plan de 550.000 millones de euros, superior por tanto en 50.000 millones al de EE UU. El paquete de ayudas británico comprende tres instrumentos. Por un lado, la recapitalización de los bancos hasta 68.000 millones de euros. Además, se amplía en 136.000 millones de euros el importe máximo que pueden destinar las entidades al canje de títulos y cédulas hipotecarias de los bancos por bonos con garantía del Estado para así facilitar liquidez inmediata. Y por otra parte, se asegura la emisión de deuda garantizada por el Estado por parte de los bancos hasta 342.000 millones de euros. Brown ha informado de sus propuestas a la Comisión, ha mantenido conversaciones con otros países y “se ha comprometido a trabajar conjuntamente con ellos para reforzar el sistema internacional”, según el documento que describe el plan de Londres.
La ministra de Economía francesa, Christine Lagarde, reconoció ayer desde Washington, donde participó en la reunión del G-7, que el “plan británico es una de las pistas”. “Hemos visto a Reino Unido”, dijo, “un país que no está en la zona euro, movilizar 25.000 millones de libras en una primera etapa para recapitalizar los bancos ingleses”.
La recapitalización de los bancos alemanes es una medida que está estudiando también seriamente la canciller alemana Angela Merkel. Durante las últimas semanas, Alemania ha tenido que rectificar el tiro en varias ocasiones. Primero se opuso a generalizar la concesión de garantías a los depositantes, punto que acabó aceptando. Después se negó a un plan europeo y ahora ya está en ello. Sin embargo, los planes hasta ahora puestos en marcha no han logrado calmar los mercados, que siguen en caída libre.
Mientras permanece completamente desenfrenada la tormenta financiera, devorando todos los fondos públicos que se emplean para su remedio, crece el temor por sus repercusiones sobre los ciudadanos. El Gfk británico, un instituto que valora la confianza de los consumidores, se anticipó a finales de septiembre, mediante una encuesta excepcional, en la que recogía los efectos de las crisis de Lehman Brothers, AIG y HBOS. Su pronóstico para el Reino Unido fue que la confianza había vuelto a caer, pero sobre todo advertía de “un significativo deterioro del desempleo”.
Es difícil imaginar una evolución muy distinta en los demás países europeos, que ya vienen registrando caídas sostenidas de confianza y que se encuentran o entrarán en recesión, como Irlanda, Reino Unido, España y Alemania. Almunia ha señalado que esta crisis financiera se traducirá “en más paro, menos empleo y, por tanto, afectará a las personas de carne y hueso; esto no es un simple problema estadístico”.
La futura evolución de los mercados financieros es una absoluta incógnita. Asusta la sinceridad de Marco Buti, director general de Asuntos Económicos y Monetarios de la Comisión Europea, quien asegura que “la banca internacional parece completamente diferente de lo que era tan sólo hace unas semanas. Y todavía no tenemos una idea clara de lo que parecerá mañana”.
Para Paul de Grauwe, profesor de Economía de la Universidad de Lovaina e investigador del Centre for European Policy Studies (CEPS), la cuestión está en que la confianza para que los bancos se sigan prestando entre sí “se ha evaporado” y esto hace que el modelo haya fracasado. El riesgo, añade, es que “conduzca a un parón de la economía”. “El problema está en que los bancos no sueltan nada, no cuentan su situación real”, señala una fuente de la Comisión. “Sólo cuando están entre la espada y la pared vienen corriendo diciendo que tienen un problemilla, cuando en realidad ya se están hundiendo”. En opinión de De Grauwe, la solución para restablecer el equilibro y la coordinación del sistema financiero pasa por la nacionalización de la banca. “Sólo hay una salida”, asegura. “Los Gobiernos de los mayores países (Estados Unidos, Reino Unido, la eurozona y, posiblemente, Japón) deben adquirir sus sistemas bancarios o al menos los bancos más significativos”. En su opinión, “los Gobiernos son las únicas instituciones que pueden salvar la fracasada coordinación” entre bancos.
Precisamente, la “nacionalización de todos los bancos” y no sólo los que están fallidos, como se está haciendo hasta ahora impunemente a costa de los contribuyentes, es lo que propone Jean Marie Harribey, presidente de ATTAC. Esta asociación independiente viene proponiendo desde hace años la introducción de una tasa en las transacciones internacionales para dificultar las operaciones puramente especulativas.
La intensidad de la crisis financiera ha reavivado las críticas del Parlamento a la Comisión, especialmente al comisario de Mercado Interior, Charlie McCreevy, a quien se considera un verdadero ayatolá del liberalismo -del que siempre ha hecho gala- y que siempre se ha mostrado reacio a cualquier propuesta de regulación de los mercados, reiteradamente pedida por parte del Parlamento.
El sector del automóvil en España perderá 15.000 puestos de trabajo durante 2008.
Crisis en la a utomoción
El sector del automóvil en España perderá 15.000 puestos de trabajo durante el presente ejercicio, con motivo de la reducción de las matriculaciones de automóviles, informó hoy el presidente de la Asociación Nacional de Vendedores de Vehículos a Motor, Reparación y Recambios (Ganvam), Juan Antonio Sánchez Torres, que resaltó que las ventas caerán un 25% en 2008.
El máximo responsable de Ganvam apuntó, en declaraciones a ‘Onda Cero’ recogidas por Europa Press, que en la actualidad se están cerrando en el mercado nacional pequeñas y medianas empresas, como consecuencia de la disminución de las entregas de automóviles en España.
“Por este camino que vamos terminaremos el año con una caída del 25%, es decir, se van a vender 1,3 millones de turismos frente a 1,6 millones de unidades que se vendieron el año pasado”
Explicó el presidente de la Asociación.
Sánchez Torres indicó que actualmente se están produciendo constantes cierres que están aumentando el paro en el sector, lo que puede derivar en que a finales de año 15.000 personas hayan perdido su empleo.
El máximo responsable de Ganvam subrayó que hay una restricción financiera, lo que afecta de forma importante a la industria del automóvil. “Es terrible para nuestro sector, porque el 80% de los vehículos que se venden en nuestro país se venden a través de financiación”, añadió.
PLAN VIVE…
Asimismo, Sánchez Torres explicó que la puesta en marcha del nuevo Plan VIVE es positiva, aunque resaltó que esta iniciativa “ha nacido con unas limitaciones” que la van a convertir en “poco menos que inviable” porque se excluyen los vehículos con más de diez años, se obliga a la titularidad del vehículo usado que se va a retirar y no se admite el cambio por otro coche de segunda mano.
“… Creemos que este plan, que está hecho con muy buenas intenciones, no va dar los resultados deseados.”
Añadió el presidente de la Asociación Nacional de Vendedores de Vehículos a Motor, Reparación y Recambios.
Por último, indicó que este plan contempla que el Ministerio de Industria, Turismo y Comercio concede a través del Instituto de Crédito Oficial (ICO) los 5.000 primeros euros del precio del coche a un coste de financiación cero, “pero el resto de la operación la tiene que hacer una financiera, que si por las razones que fuera está restringiendo estas operaciones, no las van a aceptar por mucho que se anticipen los 5.000 euros sin coste”.
La caída del crudo y Wall Street resucitan al Ibex.
Fuente: finanzas.com
Hoy hubo tres factores que propiciaron la subida; la caída del petróleo, el dato de confianza de los consumidores estadounidenses y la subida de Wall Street.
Otra vez, como sucediera ayer, la volatilidad ha vuelto a ser la tónica dominante en el parqué. Y es que el selectivo marcó mínimos intradía en la apertura, cuando tocó los 11.323 puntos. Tal y como advertía ayer el analista técnico de www.finanzas.com Bat23, el soporte de los 11.340 era fundamental, ya que de haberlo perforado, habría ido a cerrar el hueco anulando cualquier atisbo de rebote y con objetivos en los 11.500 puntos.
Pero no ha sido así y el soporte ha funcionado a la perfección. Según explicó a www.finanzas.com Gonzalo Pajares, analista de Inverseguros, hoy hubo tres catalizadores que propiciaron la recuperación. El buen dato de confianza del consumo en Estados Unidos medido por la Conference Board, mucho mejor de lo esperado, la apertura alcista de Wall Street y la caída del crudo.
Lo del oro negro empieza a ser ya como una especie de ‘Expediente X’. Cuando se podría esperar un aumento del petróleo debido a los problemas en Nigeria, donde Shell ha cerrado un oleoducto tras sufrir un ataque el lunes, ahora los operadores se han empezado a preocupar por la demanda estadounidense. Y claro, de ahí los descensos. A falta de poco más de media hora para el cierre en Europa, el West Texas caía casi un 4% y se intercambiba a 120,80 dólares mientras que el Brent tenía un precio de 121,39 dólares a las 17:30 horas.
Además, la bolsa española se vio especialmente favorecida por la noticia del día, el anuncio de las conversaciones de fusión entre Iberia (+20,73%) y British Airways. Y es que, aunque Iberia tiene un peso testimonial en el selectivo, las operaciones corporativas siempre ayudan, indicó Gonzalo Pascual.
Entre los valores del Ibex que presentaron resultados, Santander ganó un 6,1% más hasta junio y el mercado le premió con una subida del 2,33%. Además, también rindieron cuentas Gas Natural (-1,08%), Gamesa (+6,37%) y Enagás (+0,59%).
Los mejores del selectivo fueron Iberia (+20,73%), Gamesa (+6,37%) y Fenosa (+5,35%). Por la parte baja, Abertis recortó un 1,22% y Gas Natura se dejó el 1,08%. En el mercado continuo, Viscofan se apuntó un 7,58%, y Colonial subió un 7,32%, pero Tubacex, que presentó hoy resultados, cedió el 5,83% y Renta Corporació recortó un 4,46%.
En el resto de los principales parqués europeos, el CAC 40 perdió un 0,09%, el DAX avanzó un 0,75% y el FTSE 100 ganó el 0,12%
Solbes avisa que la inflación subirá al menos hasta agosto
Fuente: El País
El ministro insta a las empresas a asumir las pérdidas que provoca la crisis.
La escalada de precios que vive la economía española desde hace casi un año no ha tocado techo:
”… Aún veremos algún incremento adicional de la inflación …”
Que alcanza ya el 5%, según avanzó ayer el vicepresidente y ministro de Economía, Pedro Solbes, en el Congreso de los Diputados.
La previsión del ministro es que se supere esta tasa durante los meses de julio y agosto. Si supera el 5,2%, la inflación, que ya registra los peores niveles desde 1995, se colocará en cotas desconocidas desde el verano de 1992.
A partir de septiembre, esas tensiones deberían relajarse:
”… Si se estabiliza el petróleo, podría ocurrir antes …”
Matizó el ministro, que atribuyó en gran medida a la situación internacional el bache que atraviesa la economía española. El petróleo cae desde mediados de mes, aunque es difícil que llegue a reflejarse en el índice de precios al consumo de julio, cuyo avance se conocerá el próximo jueves.
Más allá de las causas, Solbes quiso dejar claro que los costes de la crisis deben ser asumidos:
”… por todos …”
Tanto los empresarios en sus márgenes como los trabajadores en sus salarios y el sector público en el nivel de gasto. Solbes puso el acento en el primer grupo:
”… Son los accionistas de cada empresa quienes han percibido los beneficios en los últimos años, de modo que son ellos quienes deberán asumir las eventuales pérdidas derivadas de su actividad …”
Con esta apelación directa a que las empresas se contengan, Solbes intenta zanjar la polémica sobre el papel del Estado ante el declive de las compañías, especialmente las inmobiliarias:
”… No sería razonable que el Gobierno empleara el dinero de los contribuyentes para ayudar a quienes han tomado decisiones empresariales [...] poco acertadas …”
Disparó el titular de Economía, que observa dos inconvenientes: las ayudas crearían agravios entre compañías y desincentivarían la adaptación a la crisis.
Respecto al otro platillo de la balanza, los trabajadores, Solbes lanzó un guiño que corrobora el giro que experimentará el diálogo social en esta legislatura. El ministro dijo entender que la CEOE demande menores costes de despido, pero descartó cambios en ese terreno:
“No creemos que sea el problema fundamental en este momento …”
Zapatero y los agentes sociales firmarán hoy en La Moncloa una declaración que sienta las bases del diálogo social para la legislatura sin aludir a la necesidad de reformas laborales.
El ministro acudió a la Comisión de Economía del Congreso a petición de varios grupos parlamentarios, pese a que las Cámaras están ya en periodo estival. El deterioro acelerado de los indicadores económicos ha forzado esa comparecencia, al igual que ocurrió la semana pasada con el ministro de Trabajo, Celestino Corbacho.
Para defenderse de las invectivas lanzadas por el Partido Popular, Solbes recurrió a una técnica que hasta ahora había explorado poco: atribuir los males de la economía española a la situación internacional y también a la gestión del PP.
“… El sector inmobiliario lo heredamos de ustedes, lanzado como estaba.”
Espetó Solbes a Cristóbal Montoro. Era la forma de devolverle al portavoz popular de Economía una acusación anterior: la de estar agravando la crisis tras haberla ocultado.
Sea cual sea su origen, el impacto de la crisis cada vez se alarga más en el tiempo. Frente a la previsión inicial de que la economía vislumbraría la luz al final del túnel a mediados de 2009, el ministro situó la recuperación ya en 2010. En ese momento:
“… se irá aproximando a su nivel potencial de crecimiento …”
Que Solbes cifra en el 3%. Frente a la alarma suscitada en las filas del Partido Popular por la caída del consumo, el ministro se mostró convencido de que existe un componente psicológico: “Hay un exceso de preocupación que no corresponde a la realidad”.
Tras la resistencia inicial del Gobierno a pronunciar la palabra crisis, los propios políticos siguen la senda de los medios de comunicación al rastrear el término en los discursos oficiales. El diputado del PNV Pedro Azpiazu salió en defensa del ministro ante la acusación vertida por el PP de que el Gobierno no admite la mala coyuntura: “Solbes ha dicho que la crisis está teniendo consecuencias en numerosos hogares”, advirtió Azpiazu. Fue uno de los pocos momentos de alivio para Solbes en una comparecencia de casi cinco horas que cerró así:
“… Todos nos equivocamos [respecto a las previsiones económicas], creo que con la mejor voluntad posible …”
El FMI alerta del impacto de la crisis financiera.
Fuente: El País.
Leer más …
El Fondo Monetario Internacional (FMI) todavía no ve la luz al final del túnel. Al contrario. Los mercados financieros siguen “frágiles” y los riesgos permanecen “elevados”, a pesar de las medidas tomadas para contener la hemorragia provocada por el colapso de hace ya un año de las hipotecas subprime.
Los bancos españoles no escaparán de las dificultades, aunque el FMI reitera que están bien capitalizados.
“Es difícil saber dónde está el fondo”
Reconoció ayer Jaime Caruana, responsable del departamento de mercados financieros en el FMI. Las pérdidas originadas hasta la fecha por la crisis que azota al mercado de crédito rebasan los 400.000 millones de dólares (unos 250.000 millones de euros). Buena parte de esa cantidad se logró recapitalizar. Pero los ajustes seguirán y podrían acercarse al billón de dólares (637.000 millones de euros).
Lo que preocupa al Fondo es que los bancos tengan cada vez más complicado captar capital adicional. Pero, sobre todo, que el ajuste en el sector financiero afecte “negativamente a la economía real“. A eso se le suma el problema de la inflación, lo que complica el trabajo de los bancos centrales a la hora de encontrar un equilibrio entre el crecimiento y la estabilidad financiera.
“Los mayores riesgos de inflación han reducido el margen de maniobra de la política monetaria para apoyar la estabilidad financiera”
Señala el FMI en su actualización del informe de riesgos al sistema financiero presentado en abril.
Caruana no se deja impresionar por algunos datos positivos que llegan desde el mercado inmobiliario en EEUU. Y señala, además, correcciones en el sector de la vivienda en otros países de la OCDE, particularmente España, Irlanda y Reino Unido.
“En el futuro pueden producirse pérdidas por préstamos en los sectores hipotecario, de la construcción y de las propiedades comerciales”
Asegura el informe. Las restricciones en el crédito pueden acentuar aún más la desaceleración.
En el caso concreto español, Caruana reiteró que el impacto del parón inmobiliario se sentirá en la economía.
”Será un ajuste importante”
Precisó. Y en una segunda fase, serán los bancos los que tendrán que hacer frente a “dificultades”. En cualquier caso, dijo que el sistema financiero español está “adecuadamente capitalizado”.
La economía no es cuestión de fe.
Fuente: El periódico de Aragón.
Leer Más…
El vicepresidente del Gobierno y Ministro de Economía, Pedro Solbes, considera que el crecimiento del PIB se recuperará hasta el 3% en el 2010. Desde luego este año no pasará del 1,6% y en el 2009 se tocará fondo en la desaceleración, según su criterio. No obstante, la recuperación que anuncia para dentro de dos ejercicios la supedita a que se normalicen los mercados financieros internacionales y a la estabilización del precio del petróleo, dos cuestiones sobre las que el Ejecutivo español tiene poco margen de influencia.
Por lo tanto, la petición de optimismo frente a ese escenario tiene mucho de fe. Y la fe, según las escuelas de negocios, no paga las hipotecas.
El FMI dice que ha pasado lo peor de la crisis
Reuters. 11.07.2008 – 13:03h
Lo peor de la crisis financiera global ha pasado, pero la economía mundial sigue atrapada entre ‘el hielo de la recesión y el fuego de la inflación’, dijo el director gerente del Fondo Monetario Internacional, Dominique Strauss-Kahn, el viernes.
‘Nadie puede decir que la economía mundial está a buena temperatura’, dijo Strauss-Kahn en una conferencia en Yalta, en el Mar Negro.
El director gerente del FMI describió la respuesta del mundo a la crisis de ‘adecuada’, aunque dijo que las consecuencias económicas ‘todavía están por llegar‘.
