Las claves de la coraza para la banca española.
- Zapatero evita el colapso del sistema financiero con medidas de riesgo
- Falta otro programa de medidas que ataque directamente la crisis y el paro
Fuente. El Mundo “El Crash del 2008″
Reproducimos aquí un análisis en preguntas y respuestas publicado en el Mundo y nos parece muy interesante para ayudar a comprender hacia donde vamos y como. En apenas cuatro días, el Gobierno ha aprobado tres reales decretos-leyes para blindar al sector financiero español de la tormenta.
¿Por qué se toman las medidas?
El presidente del Gobierno aseguraba hace apenas dos semanas que el sector financiero español era “quizá el más sólido del mundo”, pero los análisis internacionales coinciden en que es uno de los más vulnerables, en el sentido de que necesita captar casi 100.000 millones de euros anuales en el exterior por la limitada capacidad de ahorro de los españoles.
Los bancos y cajas han cogido la costumbre en los últimos años de ir pagando deudas contrayendo otras, lo que en la era del dinero barato era hasta rentable. En paralelo, se han dado en los últimos años una auténtica fiesta crediticia, concediendo préstamos que triplican el Producto Interior Bruto de España. Sólo en el sector inmobiliario -sin contar la construcción- han acumulado un riesgo de 400.000 millones de euros.
Ahora no sólo no logran endeudarse a bajo precio para hacer frente a sus obligaciones, sino que están acumulando deudas de difícil cobro con aumento de la morosidad. Su ventaja es que los gobiernos pueden dejar caer inmobiliarias o compañías aéreas, pero no bancos o cajas, porque sus efectos en la economía son mucho más devastadores.
¿Cuáles son las medidas?
Son cuatro, repartidas en tres decretos-leyes. Por orden de importancia, son: la concesión de avales del Estado para que bancos y cajas se puedan endeudar en hasta 100.000 millones de euros en los próximos dos meses y mucho más en 2009; la creación de un fondo de hasta 50.000 millones para que el Estado compre cédulas hipotecarias y otros activos de teórica gran calidad de bancos y cajas; el aumento del Fondo de Garantía de Depósitos para cubrir hasta 100.000 euros por titular y entidad en caso de quiebra, y una aún difusa disposición para nacionalizar bancos y cajas si fuera necesario.
¿En qué notará el ciudadano estas medidas?
De momento, en nada directo. Aunque el presidente del Gobierno presentó la semana pasada la creación del fondo como una medida para reactivar los créditos a familias y empresas, el lunes ya habló directamente de que son para ayudar al sector financiero.
Esa es la realidad: un paquete legislativo para aliviar a bancos y cajas y que no se vean en inferioridad de condiciones ante las cada vez más protegidas entidades competidoras de otros países europeos.
Zapatero confía en que ese alivio se traduzca en que den más facilidades de crédito a los españoles y a las empresas, pero asegura que no puede imponerlo. El PP exige garantías, porque existe el riesgo de que los bancos coloquen ahora las emisiones entre sus clientes -en vez de salir a exterior- o que se queden el dinero en sus balances a la espera de tiempos mejores.
¿Hay que cambiar de banco o caja?
El Gobierno parece demostrar con el conjunto de medidas que no va a dejar caer ninguna entidad. Eso, unido a que el sistema garantiza hasta 100.000 euros en los depósitos o fondos de inversión, hace improbable que haya un peligro inminente para el ciudadano medio, sea cual sea la entidad a la que confía sus ahorros. El problema es que se están tomando medidas de envergadura con improvisación, lo que demuestra que el panorama era más sombrío de lo que decían el Gobierno y el propio sector financiero en los últimos tiempos.
¿Cómo funciona el nuevo sistema de avales?
Los bancos y cajas tendrán teóricamente mejor entrada en el mercado internacional, porque, aunque sus pagarés y obligaciones no tengan la máxima calidad, contarán con un aval que sí la tiene, el del Reino de España, que tiene calificación crediticia de triple A. A cambio, el Estado cobrará una comisión no cuantificada al banco o caja beneficiario.
Como la cantidad a avalar está limitada a 100.000 millones, el Gobierno tendrá que hacer una selección con criterios que no detalla. ¿Por qué 100.000 millones? “Se considera suficiente en relación con el tamaño del mercado español y con la estructura de vencimientos de la financiación interbancaria para el cumplimiento de los objetivos perseguidos por estas medidas durante 2008″, según la memoria justificativa del Real Decreto a la que tuvo acceso EL MUNDO.
¿Y el fondo?
Las entidades financieras acudirán a subastas o concursos públicos para poder vender al Tesoro Público sus emisiones crediticias. Los que acudan serán los que realmente necesiten hacer caja urgente de financiación estable, porque el Estado tendrá que cobrar cerca de un 5%, que es mucho más que el 3,75% que ofrece el Banco Central Europeo de forma ilimitada, aunque por plazos semanales. Es posible que el fondo termine canjeando bonos del Tesoro por cédulas de las entidades para que éstas puedan ir con la red del Estado a financiarse al BCE.
¿Nacionalizará Zapatero bancos o cajas?
Asegura que no será necesario, pero, desde el lunes, se reserva ese derecho en caso de que, como ha sucedido en Reino Unido, haya entidades que, además de créditos, necesite una inyección directa de capital para mantener su solvencia.
¿Puede haber amiguismo en la concesión de ayudas?
Sin duda, y el pasado de gobiernos del PSOE -Rumasa, entre otros- y del PP -privatizaciones- no es alentador. Así que sería necesario que el reparto de avales y del fondo se hiciera con criterios objetivos y transparentes y un sistema de control parlamentario e independiente. Aunque las cantidades que hay para repartir equivalen, de momento, al Presupuesto anual del Estado, el Gobierno se niega a compartir su control. El sistema de concesión de avales será más opaco que el de la gestión del fondo, porque las entidades pueden alegar derecho a protección de datos.
¿Costarán dinero estas medidas al contribuyente?
“Ni un céntimo”, según Solbes, pero el propio Banco de España subraya que existe un riesgo para el contribuyente. En el mejor escenario, el Estado terminará haciendo negocio, porque habrá cobrado comisiones por avales que nunca se llegaron a ejecutar y habrá comprado emisiones de entidades rentables. Pero en el peor escenario habrá contraído un costoso riesgo multimillonario por bancos y cajas que no han acreditado la solvencia. Se ejecutarán los avales y el fondo habrá comprado títulos insolventes.
Otro riesgo es que el endeudamiento masivo del Estado dañe su reputación. El bono del Reino de España tenía que pagar el lunes una prima de riesgo 60 puntos más cara que el alemán, pese a estar ambos en el euro.
¿Se soluciona así la crisis?
No, ésta puede durar aún más de un año y con un fuerte aumento del paro. Las medidas no reactivan la economía, pero sí evitan un colapso del sistema financiero que haría inviable cualquier intento de recuperación. Ahora, según los expertos, falta otro programa de medidas que ataque directamente la crisis económica y el paro.
Fuente | D. Rodolfo Ripio Guerrero | Director de Marketing de ProfesionalNet
Bush se “pone de rodillas” ante el Congreso para aprobar el rescate masivo.
“El Congreso debe enviar una señal firme a los mercados” aprobando el proyecto cuyo costo se calcula en unos 700.000 millones de dólares, dijo el presidente en una declaración desde la Casa Blanca.
Demócratas y republicanos en el Congreso “han alcanzado un acuerdo extraordinario para hace frente a una situación extraordinaria”, añadió el presidente, quien subrayó que “es una legislación audaz que estabilizará los mercados financieros”.
Menos de 700.000 millones de euros
Según Bush, las agencias del gobierno que hacen cálculos presupuestarios esperan que el costo real del plan de rescate para los mercados financieros cueste menos que los 700.000 millones de dólares, de los cuales, “la mayor parte, si no todo, se recuperará”.
La Cámara de Representantes decide hoy si aprueba el paquete de medidas de rescate financiero, un proyecto que ha originado protestas tanto de los republicanos más conservadores, como de los demócratas más liberales.
Si la cámara baja aprueba hoy la llamada “Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008″, ésta pasará al Senado, que previsiblemente haría lo propio el miércoles, ya que mañana martes no habrá sesiones por la fiesta del año nuevo judío.
La confianza de los consumidores aumenta contra todo pronóstico
Los españoles han contestado que la situación ha mejorado respecto a julio, aunque valoran mucho peor la situación del empleo, en 1,6 puntos menos. Esta mala previsión hace que la confianza empeore sólo entre los jóvenes, porque sienten el empleo como la variable más cercana.
La caída del crudo y Wall Street resucitan al Ibex.
Fuente: finanzas.com
Hoy hubo tres factores que propiciaron la subida; la caída del petróleo, el dato de confianza de los consumidores estadounidenses y la subida de Wall Street.
Otra vez, como sucediera ayer, la volatilidad ha vuelto a ser la tónica dominante en el parqué. Y es que el selectivo marcó mínimos intradía en la apertura, cuando tocó los 11.323 puntos. Tal y como advertía ayer el analista técnico de www.finanzas.com Bat23, el soporte de los 11.340 era fundamental, ya que de haberlo perforado, habría ido a cerrar el hueco anulando cualquier atisbo de rebote y con objetivos en los 11.500 puntos.
Pero no ha sido así y el soporte ha funcionado a la perfección. Según explicó a www.finanzas.com Gonzalo Pajares, analista de Inverseguros, hoy hubo tres catalizadores que propiciaron la recuperación. El buen dato de confianza del consumo en Estados Unidos medido por la Conference Board, mucho mejor de lo esperado, la apertura alcista de Wall Street y la caída del crudo.
Lo del oro negro empieza a ser ya como una especie de ‘Expediente X’. Cuando se podría esperar un aumento del petróleo debido a los problemas en Nigeria, donde Shell ha cerrado un oleoducto tras sufrir un ataque el lunes, ahora los operadores se han empezado a preocupar por la demanda estadounidense. Y claro, de ahí los descensos. A falta de poco más de media hora para el cierre en Europa, el West Texas caía casi un 4% y se intercambiba a 120,80 dólares mientras que el Brent tenía un precio de 121,39 dólares a las 17:30 horas.
Además, la bolsa española se vio especialmente favorecida por la noticia del día, el anuncio de las conversaciones de fusión entre Iberia (+20,73%) y British Airways. Y es que, aunque Iberia tiene un peso testimonial en el selectivo, las operaciones corporativas siempre ayudan, indicó Gonzalo Pascual.
Entre los valores del Ibex que presentaron resultados, Santander ganó un 6,1% más hasta junio y el mercado le premió con una subida del 2,33%. Además, también rindieron cuentas Gas Natural (-1,08%), Gamesa (+6,37%) y Enagás (+0,59%).
Los mejores del selectivo fueron Iberia (+20,73%), Gamesa (+6,37%) y Fenosa (+5,35%). Por la parte baja, Abertis recortó un 1,22% y Gas Natura se dejó el 1,08%. En el mercado continuo, Viscofan se apuntó un 7,58%, y Colonial subió un 7,32%, pero Tubacex, que presentó hoy resultados, cedió el 5,83% y Renta Corporació recortó un 4,46%.
En el resto de los principales parqués europeos, el CAC 40 perdió un 0,09%, el DAX avanzó un 0,75% y el FTSE 100 ganó el 0,12%
El FMI dice que ha pasado lo peor de la crisis
Reuters. 11.07.2008 – 13:03h
Lo peor de la crisis financiera global ha pasado, pero la economía mundial sigue atrapada entre ‘el hielo de la recesión y el fuego de la inflación’, dijo el director gerente del Fondo Monetario Internacional, Dominique Strauss-Kahn, el viernes.
‘Nadie puede decir que la economía mundial está a buena temperatura’, dijo Strauss-Kahn en una conferencia en Yalta, en el Mar Negro.
El director gerente del FMI describió la respuesta del mundo a la crisis de ‘adecuada’, aunque dijo que las consecuencias económicas ‘todavía están por llegar‘.
Solbes dice que las arcas públicas pueden afrontar el pago de los subsidios por paroActualizado lunes
Fuente: JUAN EMILIO MAÍLLO | EFE 19/05/2008 15:45
El vicepresidente segundo y ministro de Economía, Pedro Solbes, ha asegurado que “las arcas públicas no están vacías” y ha afirmado que cuando se agoten los fondos para las prestaciones de desempleo el Gobierno echará mano de los “remanentes de los que el Servicio Público de Empleo pueda disponer y, si fuera necesario, de la aportación de fondos del Estado”.
Este lunes, EL MUNDO publica que en septiembre se agotarán las prestaciones para desempleo por la subida del paro, como consecuencia directa de la profunda desaceleración económica que vive España.
En rueda de prensa, tras reunirse con su homóloga francesa, Christine Lagarde, Solbes ha señalado que es “evidente” que, con el aumento del gasto que genera un mayor paro, se aplican los estabilizadores automáticos previstos para afrontar una “caída de la actividad” como la que se está produciendo.
En cualquier caso, el ministro ha insistido en que aunque las arcas del Estado registran un “crecimiento menor” por la desaceleración económica, cuentan con fondos suficientes para encarar esta situación.
Por otro lado, el vicepresidente segundo ha considerado “prematuro” pensar en volver a revisar las previsiones de crecimiento económico.
El pasado 25 de abril el Gobierno revisó de forma extraordinaria, debido a la coyuntura de desaceleración, sus previsiones de crecimiento, y rebajó su estimación de aumento del PIB para este año en ocho décimas, hasta el 2,3%.
El Banco de España y la CNMV ponen en marcha bajo el amparo del Gobierno un plan de educación financiera
Fuente: ELPAÍS.com
El Banco de España y la CNMV ponen en marcha bajo el amparo del Gobierno un plan de educación financiera .
Mejorar la cultura financiera de los ciudadanos y que les prepare para el nuevo contexto financiero. Este es el principal objetivo que se marcan tanto el Banco de España como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) con la creación de una web específica que se convierta en un portal de referencia para los ciudadanos en materia de educación financiera.
Esta es solo una de las múltiples medidas que forman parte del convenio firmado hoy por los dos organismos supervisores para poner en marcha el Plan de educación financiera.
El Plan de Educación Financiera, el primero que se pone en marcha en España dentro de una política integral de educación financiera impulsada por el Gobierno, es “una respuesta directa de los organismos supervisores al reto que plantea a las familias españolas un entorno financiero cada vez más complejo. La realidad demuestra que el conocimiento de los consumidores sobre los productos a los que tienen acceso queda en muchas ocasiones superado por la evolución de los mercados financieros”, según se recoge en una nota emitida por la CNMV.
… Mejorar la cultura financiera de los ciudadanos.
El Presidente de la CNMV, Julio Segura, ha reconocido lo ambicioso del proyecto. “La mejora de la cultura financiera es un objetivo que sólo podrá valorarse a medio y largo plazo. La inclusión de la educación financiera en el sistema docente, el objetivo más valioso del Plan, sólo será visible en las generaciones futuras”.
Por su parte, el gobernador del Banco de España, Miguel Angel Fernández Ordóñez, ha señalado que “tanto la CNMV como el BE tenemos que asumir nuestra responsabilidad para mejorar la educación financiera de la sociedad, una tarea cuyo éxito contribuiría a asegurar un consumo financiero más responsable”.
El Plan de Educación Financiera no excluye a ningún colectivo e irá cubriendo progresivamente todos los productos y servicios financieros, tal y como han explicado durante la presentación.
Identifica dos grandes grupos de población en función de sus necesidades de formación: estudiantes y población adulta, que a su vez comprende diferentes subgrupos. También se han identificado los canales de acceso más adecuados para cada uno de los segmentos así como las políticas formativas generales y específicas.
En el segmento de los estudiantes, se prevé llevar a cabo actuaciones en el sistema educativo, tales como la elaboración de materiales pedagógicos y formación de profesorado, actuando en estrecha coordinación con las autoridades educativas, para incluir cuestiones financieras en el currículo escolar.
A la población adulta se accederá a través de publicaciones especializadas, centros de trabajo, colegios profesionales, asociaciones de diversa índole, seminarios, etc.
Zapatero dice que la tasa de inflación bajará ‘ya’ y los precios, ‘poco a poco’
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Zapatero dice que la tasa de inflación bajará ‘ya’ y los precios, ‘poco a poco’.
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Cree que la discusión sobre el liderazgo del PP muestra una falta de proyecto político .
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Estima que el paro seguirá creciendo porque se incorpora más mano de obra que empleo.
Fuente: E Mundo.es (+Info)
GABRIEL MORALES
… “los precios empezarán a bajar ya, poco a poco”. dicho el: 28/04/2008
El presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, ha comparecido en el programa de Televisión Española ‘59 segundos’ donde repasó gran parte de los temas de actualidad en España como la situación económica, de la Justicia o el reciente rescate del pesquero ‘Playa de Bakio’ tras su secuestro.
Uno de los temas más aludidos durante el programa ha sido la compleja situación económica actual y sus posibles consecuencias futuras.
… “la tasa de inflación bajará ya!” dicho el: 28/04/2008
Aumento del paro.
Primero, sobre el paro, que si bien es cierto que descendió durante el pasado mes de marzo, mantendrá una tendencia al alza. Zapatero justificó el hecho por la paulatina incorporación de mano de obra, mayor que la creación de empleo, lo que augura más desempleo.
Sin embargo, explicó que durante su Legislatura se ha llegado a la tasa de paro más baja de la democracia, el 8%, y calificó de “pequeño repunte del paro, pero dentro de una situación razonable” el incremento que se ha producido en los últimos meses y que ha llevado la cifra al 9,6%.
… “desaceleración” .
En la misma línea, el jefe del Ejecutivo reconoció que el estado del empleo y de la economía en España es “peor que hace un año”, especialmente en el sector de la construcción, en el que su ajuste es considerado de “brusco” y “fuerte”. Pese a los datos, Zapatero evitó hablar de ‘crisis’ recurriendo al término “desaceleración” para definir la situación actual, en la que el crecimiento es más lento. En este sentido, quiso remarcar que su Ejecutivo “no ha engañado ni ha tenido falta de previsión”.
De la misma manera, quiso tranquilizar a los ciudadanos asegurando que, pese al incremento del precio del petróleo, de la que la economía española es tan dependiente, tanto la inflación como los precios “empezarán a bajar ya, poco a poco”.
Solbes ve recuperación en la economía en el 2º semestre de 2009
Solbes ve recuperación en la economía en el 2º semestre de 2009
Fuente: Reuters.
La economía española debe iniciar una recuperación en el segundo semestre del año próximo, dijo el miércoles el ministro de Economía y Hacienda, Pedro Solbes.
… “En el segundo semestre de 2009 debemos ver una normalización del crecimiento y en 2010 debe alcanzar niveles más cercanos al potencial” … dicho el: 28/04/2008
Expresó Solbes en una conferencia bancaria en Madrid.
La economía española ha crecido una media del 3,8 por ciento en los 10 últimos años pero se prevé una expansión del 1,8 por ciento este año, según el Fondo Monetario Internacional.
